अधिग्रहण प्रीमियम क्या है मतलब और उदाहरण

एक अधिग्रहण प्रीमियम क्या है?

एक अधिग्रहण प्रीमियम एक ऐसा आंकड़ा है जो किसी कंपनी के अनुमानित वास्तविक मूल्य और इसे हासिल करने के लिए भुगतान की गई वास्तविक कीमत के बीच का अंतर है। एक अधिग्रहण प्रीमियम विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) लेनदेन के दौरान एक लक्षित कंपनी को खरीदने की बढ़ी हुई लागत का प्रतिनिधित्व करता है।

कोई आवश्यकता नहीं है कि एक कंपनी किसी अन्य कंपनी को प्राप्त करने के लिए प्रीमियम का भुगतान करे; वास्तव में, स्थिति के आधार पर, इसे छूट भी मिल सकती है।

अधिग्रहण प्रीमियम को समझना

एक एम एंड ए परिदृश्य में, जो कंपनी किसी अन्य कंपनी का अधिग्रहण करने के लिए भुगतान करती है उसे अधिग्रहणकर्ता के रूप में जाना जाता है, और जिस कंपनी को खरीदा या अधिग्रहित किया जाता है उसे लक्षित फर्म के रूप में जाना जाता है।

अधिग्रहण प्रीमियम का भुगतान करने के कारण

आमतौर पर, एक अधिग्रहण करने वाली कंपनी एक सौदे को बंद करने और प्रतिस्पर्धा को दूर करने के लिए अधिग्रहण प्रीमियम का भुगतान करेगी। एक अधिग्रहण प्रीमियम का भुगतान भी किया जा सकता है, अगर अधिग्रहणकर्ता का मानना ​​​​है कि अधिग्रहण से बनाई गई तालमेल लक्ष्य कंपनी को प्राप्त करने की कुल लागत से अधिक होगी। प्रीमियम का आकार अक्सर विभिन्न कारकों पर निर्भर करता है जैसे उद्योग के भीतर प्रतिस्पर्धा, अन्य बोलीदाताओं की उपस्थिति, और खरीदार और विक्रेता की प्रेरणा।

एक अधिग्रहण प्रीमियम कैसे काम करता है?

जब कोई कंपनी तय करती है कि वह दूसरी फर्म का अधिग्रहण करना चाहती है, तो वह पहले लक्षित कंपनी के वास्तविक मूल्य का अनुमान लगाने का प्रयास करेगी। उदाहरण के लिए, 2017 की 10-के रिपोर्ट के डेटा का उपयोग करते हुए मैसीज का उद्यम मूल्य 11.81 बिलियन डॉलर अनुमानित है। अधिग्रहण करने वाली कंपनी अपने लक्ष्य का वास्तविक मूल्य निर्धारित करने के बाद, यह तय करती है कि वह वास्तविक मूल्य के शीर्ष पर कितना भुगतान करने को तैयार है ताकि लक्ष्य फर्म को एक आकर्षक सौदा पेश किया जा सके, खासकर अगर ऐसी अन्य कंपनियां हैं जो अधिग्रहण पर विचार कर रही हैं .

ऊपर के उदाहरण में एक अधिग्रहणकर्ता मेसीज को खरीदने के लिए 20% प्रीमियम का भुगतान करने का निर्णय ले सकता है। इस प्रकार, यह प्रस्तावित कुल लागत 11.81 अरब x 1.2 = 14.17 अरब डॉलर होगी। यदि यह प्रीमियम प्रस्ताव स्वीकार कर लिया जाता है, तो अधिग्रहण प्रीमियम मूल्य 14.17 अरब डॉलर – 11.81 अरब डॉलर = 2.36 अरब डॉलर या प्रतिशत के रूप में 20% होगा।

अधिग्रहण प्रीमियम पर पहुंचना

आप अधिग्रहण प्रीमियम पर पहुंचने के लिए लक्षित कंपनी के शेयर मूल्य का भी उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि मैसीज वर्तमान में $26 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है, और एक अधिग्रहणकर्ता लक्षित कंपनी के बकाया शेयरों के लिए $33 प्रति शेयर का भुगतान करने को तैयार है, तो आप अधिग्रहण प्रीमियम की गणना ($33 – $26)/$26 = 27% के रूप में कर सकते हैं।

हमारे मूल्य-प्रति-शेयर उदाहरण का उपयोग करते हुए, मान लेते हैं कि मेज पर कोई प्रीमियम प्रस्ताव नहीं था और सहमति-प्राप्त अधिग्रहण लागत $26 प्रति शेयर थी। यदि अधिग्रहण के अंतिम होने से पहले कंपनी का मूल्य गिरकर $16 हो जाता है, तो अधिग्रहणकर्ता खुद को ($26 – $16)/$16 = 62.5% का प्रीमियम चुकाता हुआ पायेगा।

वित्तीय लेखांकन में अधिग्रहण प्रीमियम

वित्तीय लेखांकन में, अधिग्रहण प्रीमियम को सद्भावना के रूप में जाना जाता है – खरीद मूल्य का वह हिस्सा जो अधिग्रहण में खरीदी गई सभी संपत्तियों और प्रक्रिया में ग्रहण की गई देनदारियों के शुद्ध उचित मूल्य के योग से अधिक है। अधिग्रहण करने वाली कंपनी अपनी बैलेंस शीट पर एक अलग खाते के रूप में सद्भावना दर्ज करती है।

अमूर्त संपत्ति में सद्भावना कारक जैसे लक्ष्य कंपनी के ब्रांड का मूल्य, ठोस ग्राहक आधार, अच्छे ग्राहक संबंध, स्वस्थ कर्मचारी संबंध, और लक्ष्य कंपनी से प्राप्त कोई पेटेंट या मालिकाना तकनीक। एक प्रतिकूल घटना, जैसे कि नकदी प्रवाह में गिरावट, आर्थिक अवसाद, प्रतिस्पर्धी माहौल में वृद्धि और इसी तरह से सद्भावना की हानि हो सकती है, जो तब होती है जब लक्ष्य कंपनी की अमूर्त संपत्ति का बाजार मूल्य इसकी अधिग्रहण लागत से कम हो जाता है। किसी भी हानि के परिणामस्वरूप बैलेंस शीट पर सद्भावना में कमी आती है और आय विवरण पर नुकसान के रूप में दिखाया जाता है।

एक अधिग्रहणकर्ता एक लक्षित कंपनी को छूट के लिए, यानी उसके उचित मूल्य से कम पर खरीद सकता है। जब ऐसा होता है, तो नकारात्मक सद्भावना की पहचान की जाती है।