एसिड-टेस्ट अनुपात क्या है मतलब और उदाहरण

अम्ल-परीक्षण अनुपात क्या है?

एसिड-टेस्ट अनुपात, जिसे आमतौर पर त्वरित अनुपात के रूप में जाना जाता है, एक फर्म के बैलेंस शीट डेटा का उपयोग इस बात के संकेतक के रूप में करता है कि क्या उसके पास अपनी अल्पकालिक देनदारियों को कवर करने के लिए पर्याप्त अल्पकालिक संपत्ति है।

सारांश

एसिड-टेस्ट, या त्वरित अनुपात, कंपनी की सबसे अल्पकालिक परिसंपत्तियों की तुलना इसकी सबसे अल्पकालिक देनदारियों से करता है, यह देखने के लिए कि क्या किसी कंपनी के पास अपनी तत्काल देनदारियों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी है, जैसे कि अल्पकालिक ऋण।
एसिड-टेस्ट अनुपात मौजूदा परिसंपत्तियों की अवहेलना करता है जिन्हें जल्दी से समाप्त करना मुश्किल होता है जैसे कि इन्वेंट्री।
एसिड-टेस्ट अनुपात एक फर्म की वित्तीय स्थिति की एक विश्वसनीय तस्वीर नहीं दे सकता है यदि कंपनी के पास प्राप्य खाते हैं जो सामान्य से अधिक समय लेते हैं या वर्तमान देनदारियां जो देय हैं लेकिन तत्काल भुगतान की आवश्यकता नहीं है।

एसिड-टेस्ट अनुपात को समझना

कुछ स्थितियों में, विश्लेषक वर्तमान अनुपात (कार्यशील पूंजी अनुपात के रूप में भी जाना जाता है) के बजाय एसिड-टेस्ट अनुपात का उपयोग करना पसंद करते हैं क्योंकि एसिड-टेस्ट विधि इन्वेंट्री जैसे परिसंपत्तियों की उपेक्षा करती है, जिसे जल्दी से समाप्त करना मुश्किल हो सकता है। एसिड परीक्षण अनुपात इस प्रकार एक अधिक रूढ़िवादी मीट्रिक है।

1 से कम के एसिड-टेस्ट अनुपात वाली कंपनियों के पास अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त तरल संपत्ति नहीं है और सावधानी के साथ व्यवहार किया जाना चाहिए। यदि एसिड-टेस्ट अनुपात वर्तमान अनुपात से बहुत कम है, तो इसका मतलब है कि कंपनी की मौजूदा संपत्ति इन्वेंट्री पर अत्यधिक निर्भर है।

यह सभी मामलों में एक बुरा संकेत नहीं है, हालांकि, कुछ व्यवसाय मॉडल स्वाभाविक रूप से इन्वेंट्री पर निर्भर हैं। उदाहरण के लिए, खुदरा स्टोर में बहुत कम एसिड-परीक्षण अनुपात हो सकता है, बिना किसी खतरे के। एसिड-टेस्ट अनुपात के लिए स्वीकार्य सीमा अलग-अलग उद्योगों के बीच अलग-अलग होगी, और आप पाएंगे कि एक ही उद्योग में एक दूसरे के रूप में सहकर्मी कंपनियों का विश्लेषण करते समय तुलना सबसे अधिक सार्थक होती है।

अधिकांश उद्योगों के लिए, अम्ल-परीक्षण अनुपात 1 से अधिक होना चाहिए। दूसरी ओर, बहुत अधिक अनुपात हमेशा अच्छा नहीं होता है। यह संकेत दे सकता है कि नकद जमा हो गया है और पुनर्निवेश के बजाय बेकार है, शेयरधारकों को वापस कर दिया गया है, या अन्यथा उत्पादक उपयोग में लाया गया है।

कुछ टेक कंपनियां बड़े पैमाने पर नकदी प्रवाह उत्पन्न करती हैं और तदनुसार एसिड-टेस्ट अनुपात 7 या 8 के रूप में उच्च होता है। हालांकि यह निश्चित रूप से विकल्प से बेहतर है, इन कंपनियों ने सक्रिय निवेशकों से आलोचना की है जो शेयरधारकों को लाभ का एक हिस्सा प्राप्त करना पसंद करेंगे।

अम्ल-परीक्षण अनुपात की गणना

एसिड-टेस्ट अनुपात के अंश को विभिन्न तरीकों से परिभाषित किया जा सकता है, लेकिन मुख्य विचार कंपनी की तरल संपत्ति का यथार्थवादी दृष्टिकोण प्राप्त करना होना चाहिए। नकद और नकद समकक्षों को निश्चित रूप से शामिल किया जाना चाहिए, जैसे कि अल्पकालिक निवेश, जैसे कि विपणन योग्य प्रतिभूतियां।

प्राप्य खातों को आम तौर पर शामिल किया जाता है, लेकिन यह हर उद्योग के लिए उपयुक्त नहीं है। निर्माण उद्योग में, उदाहरण के लिए, अन्य उद्योगों में मानक अभ्यास की तुलना में प्राप्य खातों को पुनर्प्राप्त करने में अधिक समय लग सकता है, इसलिए इसे शामिल करने से फर्म की वित्तीय स्थिति वास्तविकता से कहीं अधिक सुरक्षित लग सकती है।

सूत्र है:

$begin{aligned} &text{Acid Test} = frac{ text{Cash} + text{Marketable Securities} + text{A/R} }{ text{Current Liabilities} } &textbf {कहां:} &text{A/R} = text{खाते प्राप्य} end{संरेखित}$

अंश की गणना करने का एक और तरीका है कि सभी मौजूदा संपत्तियां लें और अतरल संपत्तियों को घटाएं। सबसे महत्वपूर्ण बात, इन्वेंट्री को घटाया जाना चाहिए, यह ध्यान में रखते हुए कि यह खुदरा व्यवसायों के लिए तस्वीर को नकारात्मक रूप से तिरछा कर देगा क्योंकि उनके पास इन्वेंट्री की मात्रा है। अन्य तत्व जो बैलेंस शीट पर संपत्ति के रूप में दिखाई देते हैं, उन्हें घटाया जाना चाहिए यदि उनका उपयोग अल्पावधि में देनदारियों को कवर करने के लिए नहीं किया जा सकता है, जैसे कि आपूर्तिकर्ताओं को अग्रिम, पूर्व भुगतान और आस्थगित कर संपत्ति।

अनुपात के हर में सभी मौजूदा देनदारियां शामिल होनी चाहिए, जो कि एक वर्ष के भीतर देय ऋण और दायित्व हैं। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि समय को अम्ल-परीक्षण अनुपात में शामिल नहीं किया जाता है। यदि किसी कंपनी के देय खाते लगभग देय हैं, लेकिन उसकी प्राप्य राशि महीनों तक नहीं आएगी, तो वह कंपनी अपने अनुपात के संकेत की तुलना में बहुत अधिक कमजोर जमीन पर हो सकती है। विपरीत भी सच हो सकता है।

अम्ल-परीक्षण अनुपात उदाहरण

एक कंपनी के एसिड-टेस्ट अनुपात की गणना उसकी बैलेंस शीट का उपयोग करके की जा सकती है। 27 जनवरी, 2022 तक Apple Inc. (AAPL) की बैलेंस शीट का संक्षिप्त संस्करण नीचे दिया गया है, जो कंपनी की वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियों (सभी आंकड़े लाखों डॉलर में) के घटकों को दिखा रहा है:

नकद और नकदी के समतुल्य	37,119
अल्पकालिक विपणन योग्य प्रतिभूतियाँ	26,794
प्राप्य खाते	30,213
सूची	5,876
विक्रेता गैर-व्यापार प्राप्तियां	35,040
अन्य चालू परिसंपत्तियां	18,112
कुल मौजूदा संपत्ति	153,154

देय खाते	74,362
अन्य चालू देनदारियां	49,167
आस्थगित राजस्व	7,876
वाणिज्यिक पत्र	5,000
सावधि ऋण	11,169
कुल वर्तमान दायित्व	147,574

कंपनी की तरल वर्तमान संपत्ति प्राप्त करने के लिए, नकद और नकद समकक्ष, अल्पकालिक विपणन योग्य प्रतिभूतियां, प्राप्य खाते और विक्रेता गैर-व्यापार प्राप्तियां जोड़ें। फिर एसिड-टेस्ट अनुपात की गणना करने के लिए वर्तमान तरल वर्तमान परिसंपत्तियों को कुल वर्तमान देनदारियों से विभाजित करें। गणना निम्नलिखित की तरह दिखेगी:

Apple का ATR = ($37,119 + 26,795 + 30,213 + 35,040) / ($123,529) = 1.05

हर कोई इस अनुपात की गणना समान नहीं करता है। कंपनी के एसिड-टेस्ट अनुपात को निर्धारित करने के लिए कोई एकल, कठिन और तेज़ तरीका नहीं है, लेकिन यह समझना महत्वपूर्ण है कि डेटा प्रदाता अपने निष्कर्ष पर कैसे पहुंचते हैं।

करंट और एसिड-टेस्ट अनुपात में क्या अंतर है?

दोनों वर्तमान अनुपात, जिसे कार्यशील पूंजी अनुपात के रूप में भी जाना जाता है, और एसिड-टेस्ट अनुपात एक कंपनी की अल्पकालिक क्षमता को मापते हैं ताकि सभी ऋणों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी उत्पन्न हो सके, वे एक ही बार में देय हो जाएं। हालांकि, एसिड-टेस्ट अनुपात को वर्तमान अनुपात की तुलना में अधिक रूढ़िवादी माना जाता है क्योंकि इसकी गणना वस्तुओं, जैसे कि इन्वेंट्री की उपेक्षा करती है, जिसे जल्दी से समाप्त करना मुश्किल हो सकता है। एक और महत्वपूर्ण अंतर यह है कि एसिड-टेस्ट अनुपात में केवल ऐसी संपत्तियां शामिल होती हैं जिन्हें 90 दिनों या उससे कम समय में नकद में परिवर्तित किया जा सकता है, जबकि वर्तमान अनुपात में वे शामिल हैं जिन्हें एक वर्ष के भीतर नकद में परिवर्तित किया जा सकता है।

अम्ल-परीक्षण अनुपात आपको क्या बताता है?

एसिड-टेस्ट, या त्वरित अनुपात, यह दर्शाता है कि क्या किसी कंपनी के पास अपनी तत्काल देनदारियों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी है, या प्राप्त कर सकती है, जैसे कि अल्पकालिक ऋण। अधिकांश उद्योगों के लिए, एसिड-टेस्ट अनुपात 1 से अधिक होना चाहिए। यदि यह 1 से कम है, तो कंपनियों के पास अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त तरल संपत्ति नहीं है और सावधानी के साथ व्यवहार किया जाना चाहिए। यदि एसिड-टेस्ट अनुपात वर्तमान अनुपात से बहुत कम है, तो इसका मतलब है कि कंपनी की मौजूदा संपत्ति इन्वेंट्री पर अत्यधिक निर्भर है। दूसरी ओर, एक बहुत अधिक अनुपात यह संकेत दे सकता है कि संचित नकदी पुनर्निवेश करने, शेयरधारकों को वापस करने, या अन्यथा उत्पादक उपयोग में लाने के बजाय बेकार बैठी है।

एसिड-टेस्ट अनुपात की गणना कैसे करें?

किसी कंपनी के एसिड-टेस्ट अनुपात की गणना करने के लिए, कंपनी की वर्तमान नकदी, विपणन योग्य प्रतिभूतियों और कुल खातों को उसकी वर्तमान देनदारियों से विभाजित करें। यह जानकारी कंपनी की बैलेंस शीट पर पाई जा सकती है।

हालांकि यह सच है कि अंश में चर को संशोधित किया जा सकता है, प्रत्येक भिन्नता को कंपनी की तरल संपत्ति के सबसे यथार्थवादी दृष्टिकोण को प्रतिबिंबित करना चाहिए। नकद और नकद समकक्षों को शामिल किया जाना चाहिए, जैसे कि अल्पकालिक निवेश, जैसे कि विपणन योग्य प्रतिभूतियां। प्राप्य खातों को कभी-कभी गणना से हटा दिया जाता है क्योंकि यह आंकड़ा हर उद्योग के लिए उपयुक्त नहीं होता है। अनुपात के हर में सभी मौजूदा देनदारियां शामिल होनी चाहिए, जो कि एक वर्ष के भीतर देय ऋण और दायित्व हैं।