एसेट टर्नओवर अनुपात क्या है?
एसेट टर्नओवर अनुपात किसी कंपनी की बिक्री या राजस्व के मूल्य को उसकी संपत्ति के मूल्य के सापेक्ष मापता है। परिसंपत्ति कारोबार अनुपात का उपयोग उस दक्षता के संकेतक के रूप में किया जा सकता है जिसके साथ एक कंपनी राजस्व उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति का उपयोग कर रही है।
परिसंपत्ति कारोबार अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी अपनी संपत्ति से राजस्व उत्पन्न करने में उतनी ही कुशल होगी। इसके विपरीत, यदि किसी कंपनी का परिसंपत्ति कारोबार अनुपात कम है, तो यह इंगित करता है कि वह बिक्री उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति का कुशलता से उपयोग नहीं कर रही है।
सारांश
- एसेट टर्नओवर कुल बिक्री या राजस्व का औसत संपत्ति का अनुपात है।
- यह मीट्रिक निवेशकों को यह समझने में मदद करता है कि कंपनियां बिक्री उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति का कितना प्रभावी उपयोग कर रही हैं।
- निवेशक समान क्षेत्र या समूह में समान कंपनियों की तुलना करने के लिए परिसंपत्ति कारोबार अनुपात का उपयोग करते हैं।
- एक कंपनी का परिसंपत्ति कारोबार अनुपात किसी दिए गए वर्ष में बड़ी संपत्ति की बिक्री के साथ-साथ महत्वपूर्ण संपत्ति खरीद से प्रभावित हो सकता है।
एसेट टर्नओवर अनुपात का सूत्र और गणना
परिसंपत्ति कारोबार अनुपात की गणना के लिए चरण और सूत्र नीचे दिए गए हैं।
एसेट टर्नओवर
=
कुल बिक्री
शुरुआती संपत्ति
+
समाप्ति संपत्ति
2
कहाँ पे:
कुल बिक्री
=
कुल वार्षिक बिक्री
शुरुआती संपत्ति
=
वर्ष की शुरुआत में संपत्ति
समाप्ति संपत्ति
=
वर्ष के अंत में संपत्ति
begin{aligned} &text{एसेट टर्नओवर} = frac{ text{कुल बिक्री} }{ frac { text{शुरुआती संपत्ति} + text{समाप्त संपत्ति} }{ 2 } } & textbf{where:} &text{कुल बिक्री} = text{वार्षिक बिक्री कुल} &text{शुरुआती संपत्ति} = text{वर्ष की शुरुआत में संपत्ति} &text{संपत्ति समाप्त करना } = text{वर्ष के अंत में संपत्ति} end{संरेखित} मैंएसेट टर्नओवर=2शुरुआती संपत्ति + समाप्ति संपत्तिमैंकुल बिक्रीमैंकहाँ पे:कुल बिक्री=कुल वार्षिक बिक्रीशुरुआती संपत्ति=वर्ष की शुरुआत में संपत्तिसमाप्ति संपत्ति=वर्ष के अंत में संपत्तिमैं
परिसंपत्ति कारोबार अनुपात सूत्र के हर में कंपनी की संपत्ति के मूल्य का उपयोग करता है। किसी कंपनी की संपत्ति का मूल्य निर्धारित करने के लिए, वर्ष के लिए संपत्ति के औसत मूल्य की गणना पहले की जानी चाहिए।
- वर्ष की शुरुआत के रूप में बैलेंस शीट पर कंपनी की संपत्ति के मूल्य का पता लगाएं।
- वर्ष के अंत में कंपनी की संपत्ति के अंतिम शेष या मूल्य का पता लगाएँ।
- शुरुआती परिसंपत्ति मूल्य को अंतिम मूल्य में जोड़ें और राशि को दो से विभाजित करें, जो वर्ष के लिए संपत्ति का औसत मूल्य प्रदान करेगा।
- आय विवरण पर कुल बिक्री का पता लगाएं – इसे राजस्व के रूप में सूचीबद्ध किया जा सकता है।
- कुल बिक्री या राजस्व को वर्ष के लिए संपत्ति के औसत मूल्य से विभाजित करें।
एसेट टर्नओवर अनुपात आपको क्या बता सकता है
आमतौर पर, परिसंपत्ति कारोबार अनुपात की गणना वार्षिक आधार पर की जाती है। परिसंपत्ति कारोबार अनुपात जितना अधिक होगा, कंपनी बेहतर प्रदर्शन कर रही है, क्योंकि उच्च अनुपात का मतलब है कि कंपनी प्रति डॉलर की संपत्ति में अधिक राजस्व उत्पन्न कर रही है।
एसेट टर्नओवर अनुपात कुछ क्षेत्रों की कंपनियों के लिए दूसरों की तुलना में अधिक होता है। खुदरा और उपभोक्ता स्टेपल, उदाहरण के लिए, अपेक्षाकृत छोटे परिसंपत्ति आधार हैं लेकिन उच्च बिक्री मात्रा है- इस प्रकार, उनके पास उच्चतम औसत परिसंपत्ति कारोबार अनुपात है। इसके विपरीत, उपयोगिताओं और अचल संपत्ति जैसे क्षेत्रों में फर्मों के पास बड़े परिसंपत्ति आधार और कम परिसंपत्ति कारोबार होता है।
चूंकि यह अनुपात एक उद्योग से दूसरे उद्योग में व्यापक रूप से भिन्न हो सकता है, एक खुदरा कंपनी और एक दूरसंचार कंपनी के परिसंपत्ति कारोबार अनुपात की तुलना करना बहुत उत्पादक नहीं होगा। तुलना तभी सार्थक होती है जब वे एक ही क्षेत्र की विभिन्न कंपनियों के लिए बनाई जाती हैं।
एसेट टर्नओवर अनुपात का उपयोग कैसे करें का उदाहरण
आइए वित्त वर्ष 2020 के लिए खुदरा और दूरसंचार-उपयोगिता क्षेत्रों में चार कंपनियों के लिए परिसंपत्ति कारोबार अनुपात की गणना करें- वॉलमार्ट इंक। (डब्ल्यूएमटी), लक्ष्य निगम (टीजीटी), एटी एंड टी इंक (टी), और वेरिज़ोन कम्युनिकेशंस इंक (वीजेड)।
| एसेट टर्नओवर उदाहरण | ||||
|---|---|---|---|---|
| ($ मिलियन) | वॉल-मार्ट | लक्ष्य | एटी एंड टी | Verizon |
| शुरुआती संपत्ति | 219,295 | 42,779 | 551,669 | 291,727 |
| समाप्ति संपत्ति | 236,495 | 51,248 | 525,761 | 316,481 |
| औसत. कुल संपत्ति | 227,895 | 47,014 | 538,715 | 304,104 |
| राजस्व | 524,000 | 93,561 | 171,760 | 128,292 |
| एसेट टर्नओवर | 2.3x | 2.0x | 0.32x | 0.42x |
एटी एंड टी और वेरिज़ॉन का परिसंपत्ति कारोबार अनुपात एक से कम है, जो दूरसंचार-उपयोगिता क्षेत्र की फर्मों के लिए विशिष्ट है। चूंकि इन कंपनियों के पास बड़े परिसंपत्ति आधार हैं, इसलिए यह उम्मीद की जाती है कि वे धीरे-धीरे अपनी संपत्ति को बिक्री के माध्यम से बदल देंगी। स्पष्ट रूप से, वॉलमार्ट और एटीएंडटी के लिए परिसंपत्ति कारोबार अनुपात की तुलना करने का कोई मतलब नहीं होगा, क्योंकि वे बहुत अलग उद्योगों में काम करते हैं। लेकिन वेरिज़ोन की तुलना में एटी एंड टी के लिए सापेक्ष परिसंपत्ति कारोबार अनुपात की तुलना करना बेहतर अनुमान प्रदान कर सकता है कि कौन सी कंपनी उस उद्योग में संपत्ति का अधिक कुशलता से उपयोग कर रही है। तालिका से, वेरिज़ोन अपनी संपत्ति को एटी एंड टी की तुलना में तेज दर से बदल देता है।
संपत्ति में प्रत्येक डॉलर के लिए, वॉलमार्ट ने बिक्री में $ 2.30 उत्पन्न किया, जबकि लक्ष्य ने $ 2.00 उत्पन्न किया। लक्ष्य का कारोबार यह संकेत दे सकता है कि खुदरा कंपनी सुस्त बिक्री का अनुभव कर रही थी या अप्रचलित सूची धारण कर रही थी। इसके अलावा, इसके कम टर्नओवर का मतलब यह भी हो सकता है कि कंपनी के पास संग्रह के तरीके ढीले हैं। फर्म की संग्रह अवधि बहुत लंबी हो सकती है, जिससे उच्च खाते प्राप्य हो सकते हैं। लक्ष्य, इंक. भी अपनी संपत्तियों का कुशलता से उपयोग नहीं कर रहा था: अचल संपत्ति जैसे संपत्ति या उपकरण बेकार बैठे हो सकते हैं या उनकी पूरी क्षमता का उपयोग नहीं किया जा सकता है।
ड्यूपॉन्ट विश्लेषण के साथ एसेट टर्नओवर अनुपात का उपयोग करना
परिसंपत्ति कारोबार अनुपात ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का एक प्रमुख घटक है, एक प्रणाली जिसे ड्यूपॉन्ट कॉर्पोरेशन ने 1920 के दशक के दौरान कॉर्पोरेट डिवीजनों में प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग करना शुरू किया था। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण का पहला चरण इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) को तीन घटकों में विभाजित करता है, जिनमें से एक परिसंपत्ति कारोबार है, अन्य दो लाभ मार्जिन और वित्तीय उत्तोलन हैं। ड्यूपॉन्ट विश्लेषण के पहले चरण को निम्नानुसार दर्शाया जा सकता है:
छोटी हिरन
=
(
शुद्ध आय
राजस्व
)
मैं
मुनाफे का अंतर
×
(
राजस्व
आ
)
मैं
एसेट टर्नओवर
×
(
आ
ऐ
)
मैं
वित्तीय लाभ उठाएं
कहाँ पे:
आ
=
औसत संपत्ति
ऐ
=
औसत इक्विटी
शुरू {गठबंधन} औरपाठ{आरओई} = अंडरब्रेस{ बाएं ( frac{ पाठ {शुद्ध आय}} { पाठ {राजस्व} } दाएं) }_पाठ{लाभ मार्जिन} बार अंडरब्रेस { बाएं (frac{ text{Revenue} }{ text{AA}} right) }_text{एसेट टर्नओवर} बार अंडरब्रेस{ बाएं ( frac{ text{AA} }{ text{AE} } right ) }_text{वित्तीय उत्तोलन} &textbf{कहां:} औरtext{AA} = text{औसत संपत्ति} &text{AE} = टेक्स्ट{औसत इक्विटी} end{aligned} मैंछोटी हिरन=मुनाफे का अंतर(राजस्वशुद्ध आयमैं)मैंमैं×एसेट टर्नओवर(आराजस्वमैं)मैंमैं×वित्तीय लाभ उठाएं(ऐआमैं)मैंमैंकहाँ पे:आ=औसत संपत्तिऐ=औसत इक्विटीमैं
कभी-कभी, निवेशक और विश्लेषक यह मापने में अधिक रुचि रखते हैं कि कोई कंपनी कितनी जल्दी अपनी अचल संपत्ति या वर्तमान संपत्ति को बिक्री में बदल देती है। इन मामलों में, विश्लेषक इन परिसंपत्ति वर्गों की दक्षता की गणना करने के लिए विशिष्ट अनुपातों का उपयोग कर सकते हैं, जैसे कि निश्चित-परिसंपत्ति कारोबार अनुपात या कार्यशील पूंजी अनुपात। कार्यशील पूंजी अनुपात यह मापता है कि कोई कंपनी बिक्री या राजस्व उत्पन्न करने के लिए कार्यशील पूंजी से अपने वित्तपोषण का कितनी अच्छी तरह उपयोग करती है।
एसेट टर्नओवर और फिक्स्ड एसेट टर्नओवर के बीच अंतर
जबकि एसेट टर्नओवर अनुपात औसत मानता है कुल हर में संपत्ति, अचल संपत्ति कारोबार अनुपात केवल अचल संपत्तियों को देखता है। फिक्स्ड एसेट टर्नओवर रेशियो (FAT) सामान्य तौर पर, विश्लेषकों द्वारा परिचालन प्रदर्शन को मापने के लिए उपयोग किया जाता है। यह दक्षता अनुपात शुद्ध बिक्री (आय विवरण) की तुलना अचल संपत्तियों (बैलेंस शीट) से करता है और कंपनी की अचल संपत्ति निवेश, अर्थात् संपत्ति, संयंत्र और उपकरण (पीपी एंड ई) से शुद्ध बिक्री उत्पन्न करने की क्षमता को मापता है।
अचल संपत्ति शेष संचित मूल्यह्रास का एक प्रयुक्त शुद्ध है। मूल्यह्रास एक निश्चित संपत्ति की लागत का आवंटन है, जो हर साल संपत्ति के उपयोगी जीवन में फैला हुआ है या खर्च किया जाता है। आमतौर पर, एक उच्च अचल संपत्ति कारोबार अनुपात इंगित करता है कि एक कंपनी ने राजस्व उत्पन्न करने के लिए अचल संपत्तियों में अपने निवेश का अधिक प्रभावी ढंग से उपयोग किया है।
एसेट टर्नओवर अनुपात का उपयोग करने की सीमाएं
जबकि एसेट टर्नओवर अनुपात का उपयोग उन शेयरों की तुलना करने के लिए किया जाना चाहिए जो समान हैं, मीट्रिक उन सभी विवरणों को प्रदान नहीं करता है जो स्टॉक विश्लेषण के लिए सहायक होंगे। यह संभव है कि किसी एक वर्ष में कंपनी का परिसंपत्ति कारोबार अनुपात पिछले या बाद के वर्षों से काफी भिन्न हो। परिसंपत्ति उपयोग में सुधार हो रहा है या बिगड़ रहा है, यह निर्धारित करने के लिए निवेशकों को समय के साथ परिसंपत्ति कारोबार अनुपात में प्रवृत्ति की समीक्षा करनी चाहिए।
जब कोई कंपनी उच्च विकास की प्रत्याशा में बड़ी संपत्ति खरीदती है तो परिसंपत्ति कारोबार अनुपात कृत्रिम रूप से अपस्फीति हो सकता है। इसी तरह, घटती वृद्धि की तैयारी के लिए परिसंपत्तियों की बिक्री कृत्रिम रूप से अनुपात को बढ़ाएगी। इसके अलावा, कई अन्य कारक (जैसे मौसमी) एक वर्ष से कम अवधि के दौरान कंपनी के परिसंपत्ति कारोबार अनुपात को प्रभावित कर सकते हैं।
एसेट टर्नओवर मापने क्या है?
परिसंपत्ति कारोबार अनुपात राजस्व या बिक्री उत्पन्न करने में कंपनी की संपत्ति की दक्षता को मापता है। यह डॉलर की बिक्री (राजस्व) की तुलना वार्षिक प्रतिशत के रूप में अपनी कुल संपत्ति से करता है। इस प्रकार, परिसंपत्ति कारोबार अनुपात की गणना करने के लिए, कुल बिक्री या राजस्व को औसत कुल संपत्ति से विभाजित करें। इस मीट्रिक पर एक भिन्नता कुल संपत्ति के बजाय केवल कंपनी की अचल संपत्ति (FAT अनुपात) पर विचार करती है।
क्या उच्च या निम्न परिसंपत्ति कारोबार करना बेहतर है?
आम तौर पर, एक उच्च अनुपात का समर्थन किया जाता है क्योंकि इसका तात्पर्य है कि कंपनी अपने परिसंपत्ति आधार से बिक्री या राजस्व उत्पन्न करने में कुशल है। कम अनुपात इंगित करता है कि एक कंपनी अपनी संपत्ति का कुशलता से उपयोग नहीं कर रही है और आंतरिक समस्याएं हो सकती हैं।
एक अच्छा एसेट टर्नओवर मूल्य क्या है?
विभिन्न उद्योग क्षेत्रों में परिसंपत्ति कारोबार अनुपात भिन्न होता है, इसलिए केवल एक ही क्षेत्र में कंपनियों के अनुपात की तुलना की जानी चाहिए। उदाहरण के लिए, खुदरा या सेवा क्षेत्र की कंपनियों के पास अपेक्षाकृत छोटे परिसंपत्ति आधार हैं जो उच्च बिक्री मात्रा के साथ संयुक्त हैं। यह एक उच्च औसत परिसंपत्ति कारोबार अनुपात की ओर जाता है। इस बीच, उपयोगिताओं या विनिर्माण जैसे क्षेत्रों में फर्मों के पास बड़े परिसंपत्ति आधार होते हैं, जो कम परिसंपत्ति कारोबार में तब्दील हो जाते हैं।
कोई कंपनी अपने एसेट टर्नओवर अनुपात में सुधार कैसे कर सकती है?
एक कंपनी अपने अलमारियों को अत्यधिक बिक्री योग्य वस्तुओं के साथ स्टॉक करके, केवल आवश्यक होने पर इन्वेंट्री को फिर से भरकर, और ग्राहक के पैर यातायात और स्पाइक बिक्री को बढ़ाने के लिए अपने संचालन के घंटों को बढ़ाकर कम परिसंपत्ति कारोबार अनुपात बढ़ाने का प्रयास कर सकती है। उदाहरण के लिए, जस्ट-इन-टाइम (JIT) इन्वेंट्री मैनेजमेंट, एक ऐसी प्रणाली है, जिसके तहत एक फर्म को यथासंभव इनपुट प्राप्त होता है, जब उनकी वास्तव में आवश्यकता होती है। इसलिए, यदि कार असेंबली प्लांट को एयरबैग स्थापित करने की आवश्यकता होती है, तो वह अपने अलमारियों पर एयरबैग का स्टॉक नहीं रखता है, लेकिन उन्हें प्राप्त करता है क्योंकि वे कारें असेंबली लाइन पर आती हैं।
क्या किसी कंपनी द्वारा एसेट टर्नओवर को प्रभावित किया जा सकता है?
कई अन्य लेखांकन आंकड़ों की तरह, एक कंपनी का प्रबंधन अपनी दक्षता को कागज पर बेहतर बनाने का प्रयास कर सकता है, जो वास्तव में है। उदाहरण के लिए, घटती वृद्धि की तैयारी के लिए परिसंपत्तियों को बेचना, अनुपात को कृत्रिम रूप से बढ़ाने का प्रभाव है। अचल संपत्तियों के लिए मूल्यह्रास विधियों को बदलने का एक समान प्रभाव हो सकता है क्योंकि यह फर्म की संपत्ति के लेखांकन मूल्य को बदल देगा।