परिशोधन बांड क्या है मतलब और उदाहरण

एक परिशोधन बांड क्या है?

एक परिशोधन बांड वह है जिसमें ऋण पर मूलधन (अंकित मूल्य) का भुगतान नियमित रूप से किया जाता है, साथ ही बांड के जीवन पर इसके ब्याज व्यय के साथ। एक निश्चित दर आवासीय बंधक एक सामान्य उदाहरण है क्योंकि मासिक भुगतान 30 वर्षों के अपने जीवन पर स्थिर रहता है। हालांकि, प्रत्येक भुगतान मूलधन बनाम ब्याज के थोड़ा अलग प्रतिशत मिश्रण का प्रतिनिधित्व करता है। एक परिशोधन बांड एक गुब्बारे या बुलेट ऋण से अलग होता है, जहां मूलधन का एक बड़ा हिस्सा होता है जिसे उसकी परिपक्वता पर ही चुकाया जाना चाहिए।

परिशोधन बांड को समझना

एक परिशोधन ऋण या बांड के जीवन पर भुगतान किया गया मूलधन एक परिशोधन अनुसूची के अनुसार विभाजित किया जाता है, आमतौर पर सभी तरह से समान भुगतान की गणना के माध्यम से। इसका मतलब यह है कि ऋण के शुरुआती वर्षों में, ऋण सेवा का ब्याज हिस्सा मूल भाग से बड़ा होगा। हालांकि, जैसे-जैसे ऋण परिपक्व होता है, प्रत्येक भुगतान का वह हिस्सा जो ब्याज की ओर जाता है, कम होता जाएगा और मूलधन का भुगतान बड़ा होगा। एक परिशोधन ऋण के लिए गणना पैसे के समय मूल्य का उपयोग करके एक वार्षिकी के समान होती है, और एक परिशोधन कैलकुलेटर का उपयोग करके जल्दी से किया जा सकता है।

ऋण का परिशोधन बांड निवेश के दो मूलभूत जोखिमों को प्रभावित करता है। सबसे पहले, यह ऋण या बांड के क्रेडिट जोखिम को बहुत कम कर देता है क्योंकि ऋण का मूलधन समय के साथ चुकाया जाता है, न कि परिपक्वता पर एक बार में, जब डिफ़ॉल्ट का जोखिम सबसे बड़ा होता है। दूसरा, परिशोधन समान परिपक्वता और कूपन दर वाले अन्य गैर-परिशोधन ऋण की तुलना में, ब्याज दर जोखिम के प्रति ऋण की संवेदनशीलता को कम करते हुए, बांड की अवधि को कम करता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि जैसे-जैसे समय बीतता है, कम ब्याज भुगतान होते हैं, इसलिए बॉन्ड से जुड़े नकदी प्रवाह की भारित-औसत परिपक्वता (डब्ल्यूएएम) कम होती है।

एक बांड का परिशोधन का उदाहरण

30-वर्षीय फिक्स्ड-रेट मॉर्गेज को परिशोधित किया जाता है ताकि प्रत्येक मासिक भुगतान ब्याज और मूलधन की ओर जाए। मान लें कि आप 5% ब्याज दर के साथ $400,000 30-वर्षीय फिक्स्ड-रेट बंधक के साथ एक घर खरीदते हैं। मासिक भुगतान $2,147.29, या $25,767.48 प्रति वर्ष है।

पहले वर्ष के अंत में, आपने 12 भुगतान किए हैं, अधिकांश भुगतान ब्याज के लिए किए गए हैं, और मूलधन का केवल $3,406 का भुगतान किया गया है, जिससे ऋण शेष $396,593 रह गया है। अगले वर्ष, मासिक भुगतान राशि वही रहती है, लेकिन मूलधन का भुगतान बढ़कर $6,075 हो जाता है। अब तेजी से वर्ष 29 की ओर बढ़ें जब $24,566 (लगभग सभी $25,767.48 वार्षिक भुगतान) मूलधन की ओर जाएंगे। इन गणनाओं को शीघ्रता से करने में सहायता के लिए मुफ्त बंधक कैलकुलेटर या परिशोधन कैलकुलेटर आसानी से ऑनलाइन मिल जाते हैं।

परिशोधन की सीधी-रेखा बनाम प्रभावी-ब्याज विधि

एक बांड को एक परिशोधन संपत्ति के रूप में मानना ​​​​एक लेखा पद्धति है जो बांड जारी करने वाली कंपनियों द्वारा उपयोग की जाती है। यह जारीकर्ताओं को बांड की परिपक्वता तिथि तक बांड के जीवन पर एक संपत्ति के रूप में बांड छूट का इलाज करने की अनुमति देता है। एक बांड छूट पर बेचा जाता है जब कोई कंपनी इसे अपने अंकित मूल्य से कम पर बेचती है और प्रीमियम पर बेची जाती है जब प्राप्त मूल्य अंकित मूल्य से अधिक होता है।

यदि कोई बांड छूट पर जारी किया जाता है – जो कि उसके सममूल्य या अंकित मूल्य से नीचे बिक्री के लिए पेश किया जाता है – छूट को या तो एक व्यय के रूप में माना जाना चाहिए या इसे एक परिसंपत्ति के रूप में परिशोधित किया जा सकता है। इस तरह, एक परिशोधन बांड विशेष रूप से कर उद्देश्यों के लिए उपयोग किया जाता है क्योंकि परिशोधन बांड छूट को कंपनी के आय विवरण पर ब्याज व्यय के हिस्से के रूप में माना जाता है। ब्याज व्यय, एक गैर-परिचालन लागत, कर (ईबीटी) से पहले कंपनी की कमाई को कम करती है और इसलिए, इसके कर बोझ की राशि।

बांड प्रीमियम या छूट के परिशोधन के लिए प्रभावी-ब्याज और सीधी-रेखा परिशोधन दो विकल्प हैं। एक परिशोधन बांड के लिए खाते का सबसे आसान तरीका परिशोधन की सीधी-रेखा पद्धति का उपयोग करना है। लेखांकन की इस पद्धति के तहत, प्रत्येक वर्ष परिशोधित किया जाने वाला बांड छूट बांड के जीवन के बराबर होता है।

कंपनियां परिशोधन बांड भी जारी कर सकती हैं और प्रभावी-ब्याज पद्धति का उपयोग कर सकती हैं। प्रत्येक अवधि के लिए समान राशि का परिशोधन निर्दिष्ट करने के बजाय, प्रभावी-ब्याज प्रत्येक अवधि के दौरान ब्याज व्यय पर लागू होने वाली विभिन्न राशियों की गणना करता है। इस दूसरे प्रकार के लेखांकन के तहत, परिशोधित बांड छूट बांड की ब्याज आय और उसके देय ब्याज के बीच के अंतर पर आधारित है। प्रभावी-ब्याज पद्धति को प्राप्त करने के लिए एक वित्तीय कैलकुलेटर या स्प्रेडशीट सॉफ़्टवेयर की आवश्यकता होती है।