एजेंसी बांड क्या है मतलब और उदाहरण

एक एजेंसी बांड क्या है?

एक एजेंसी बांड एक सरकार द्वारा प्रायोजित उद्यम या यूएस ट्रेजरी के अलावा एक संघीय सरकारी विभाग द्वारा जारी की गई सुरक्षा है। कुछ उसी तरह पूरी तरह से गारंटी नहीं हैं जैसे यूएस ट्रेजरी और म्यूनिसिपल बॉन्ड हैं। एजेंसी बांड को एजेंसी ऋण के रूप में भी जाना जाता है।

एजेंसी बांड कैसे काम करते हैं

अधिकांश एजेंसी बांड अर्ध-वार्षिक निश्चित कूपन का भुगतान करते हैं। वे विभिन्न वेतन वृद्धि में बेचे जाते हैं, आम तौर पर पहली वेतन वृद्धि के लिए $10,000 के न्यूनतम निवेश स्तर और अतिरिक्त वेतन वृद्धि के लिए $5,000 के साथ। हालाँकि, GNMA प्रतिभूतियाँ $ 25,000 की वृद्धि में आती हैं।

कुछ एजेंसी बांडों में निश्चित कूपन दरें होती हैं जबकि अन्य में फ्लोटिंग दरें होती हैं। फ्लोटिंग रेट एजेंसी बॉन्ड पर ब्याज दरों को समय-समय पर एक बेंचमार्क दर के आंदोलन के अनुसार समायोजित किया जाता है, जैसे कि लिबोर।

सभी बांडों की तरह, एजेंसी बांडों में ब्याज दर जोखिम होते हैं। यही है, एक बांड निवेशक केवल ब्याज दरों में वृद्धि का पता लगाने के लिए बांड खरीद सकता है। बांड की वास्तविक खर्च करने की शक्ति पहले की तुलना में कम है। निवेशक उच्च ब्याज दर के आने का इंतजार करके अधिक पैसा कमा सकता था। स्वाभाविक रूप से, यह जोखिम लंबी अवधि के बांड की कीमतों के लिए अधिक है।

एजेंसी बांड के प्रकार

दो प्रकार के एजेंसी बांड हैं, जिनमें संघीय सरकारी एजेंसी बांड और सरकार द्वारा प्रायोजित उद्यम (जीएसई) बांड शामिल हैं।

संघीय सरकार एजेंसी बांड

संघीय सरकारी एजेंसी बांड संघीय आवास प्रशासन (एफएचए), लघु व्यवसाय प्रशासन (एसबीए), और सरकारी राष्ट्रीय बंधक संघ (जीएनएमए) द्वारा जारी किए जाते हैं। जीएनएमए आमतौर पर बंधक पास-थ्रू प्रतिभूतियों के रूप में जारी किए जाते हैं।

ट्रेजरी प्रतिभूतियों की तरह, संघीय सरकारी एजेंसी बांड अमेरिकी सरकार के पूर्ण विश्वास और क्रेडिट द्वारा समर्थित हैं। इस एजेंसी बांड को धारण करते समय एक निवेशक को नियमित ब्याज भुगतान प्राप्त होता है। इसकी परिपक्वता तिथि पर, एजेंसी बांड का पूरा अंकित मूल्य बांडधारक को वापस कर दिया जाता है।

संघीय एजेंसी बांड ट्रेजरी बांड की तुलना में थोड़ी अधिक ब्याज दर प्रदान करते हैं क्योंकि वे कम तरल होते हैं। इसके अलावा, एजेंसी बांड कॉल करने योग्य हो सकते हैं, जिसका अर्थ है कि उन्हें जारी करने वाली एजेंसी उनकी निर्धारित परिपक्वता तिथि से पहले उन्हें भुनाने का निर्णय ले सकती है।

सरकार द्वारा प्रायोजित उद्यम बांड

फेडरल नेशनल मॉर्गेज एसोसिएशन (फैनी मॅई), फेडरल होम लोन मॉर्गेज (फ्रेडी मैक), फेडरल फार्म क्रेडिट बैंक्स फंडिंग कॉरपोरेशन और फेडरल होम लोन बैंक जैसी संस्थाओं द्वारा जीएसई जारी किया जाता है।

ये सरकारी एजेंसियां ​​नहीं हैं। वे निजी कंपनियां हैं जो एक सार्वजनिक उद्देश्य की पूर्ति करती हैं, और इस प्रकार सरकार द्वारा समर्थित हो सकती हैं और सरकारी निरीक्षण के अधीन हो सकती हैं।

जीएसई एजेंसी बांड को अमेरिकी सरकार द्वारा ट्रेजरी बांड और सरकारी एजेंसी बांड के समान समर्थन नहीं है। इसलिए, कुछ क्रेडिट जोखिम और डिफ़ॉल्ट जोखिम है, और उन पर दी जाने वाली उपज आमतौर पर अधिक होती है।

अल्पकालिक वित्तपोषण की जरूरतों को पूरा करने के लिए, कुछ एजेंसियां ​​​​नो-कूपन छूट नोट, या “डिस्को” को बराबर छूट पर जारी करती हैं। डिस्को की परिपक्वता एक दिन से लेकर एक वर्ष तक होती है और, यदि परिपक्वता से पहले बेची जाती है, तो इसके परिणामस्वरूप एजेंसी बांड निवेशक को नुकसान हो सकता है।

कर विचार

अधिकांश से ब्याज, लेकिन सभी नहीं, एजेंसी बांड स्थानीय और राज्य करों से मुक्त हैं। किसान मैक, फ़्रेडी मैक, और फ़ैनी मॅई एजेंसी बांड पूरी तरह से कर योग्य हैं।

एजेंसी बांड, जब छूट पर खरीदा जाता है, तो निवेशकों को पूंजीगत लाभ करों के अधीन किया जा सकता है जब उन्हें बेचा या भुनाया जाता है। एजेंसी बांड बेचते समय पूंजीगत लाभ या हानि पर शेयरों के समान दरों पर कर लगाया जाता है।

टेनेसी वैली अथॉरिटी (TVA), फ़ेडरल होम लोन बैंक और फ़ेडरल फ़ार्म क्रेडिट बैंक एजेंसी बॉन्ड स्थानीय और राज्य करों से मुक्त हैं।